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投资转折人生轨迹,吾的15年投资经验回顾

  作者:雪球达人秀

  来源:雪球APP

乳山约囿饲料有限公司

  平庸人如何转折本身的人生轨迹?今天的主人公@SolarTang 是2005年最先接触股市的投资者,初期主要参与港股的IPO,由于做事因为,从香港到北京做事做项现在最先接触到移动互联网,投资、人生轨迹自此转折。今天吾们带行家一首来望望他的十五年投资经验回顾与总结,有顺手的盈余经历,也有惨痛的折本/浮亏经验,信任会给行家带来些许收获。

  与互联网公司结下不解之缘

  吾现在本科是计算机科学,2005年香港本科卒业,读研后,2007年在国际的大型询问公司做事,在分歧项现在做过IT顾问、程序员和架构师等。2009年有机会到北京做事做银走项现在,做事时间外接触了国内互联网环境,当时安卓手机和iPhone 3GS刚出来,在北京很多咖啡馆每周都有一些互联网沙龙,嘈杂得很,新浪微博也刚刚兴首,吾最先钻研国内的互联网公司。

  此前由于在香港长大和读书的原由,吾对国内的环境意识不太深入。记得吾在大学的时候,平庸话是几乎分歧格的。还记得去一家四大面试的时候,面试官测试平庸话的时候让吾屏舍,说回广东话。在北京做事的时候,一路先接电话也会有很大的题目,拼音也不懂(由于在香港以前平庸话不是中学的必修课,不是每一家私塾都有,不像现在现在中幼学语文课程都以平庸话为主)。经过在询问走业文档的洗礼,添上同事的协助下和这10多年在互联网习性了用拼音写作,现在已经写作已经升迁了不少,固然发音照样专门不标准。

  2010年,从北京回到香港后,一向有在钻研互联网公司和参添分歧产品和游玩的用户群,也有在雪球交流,和投资网友见面,从而也意识了不少朋侪。2014年,也是由于了用户群,进入了一家互联网公司做产品经理,后来转型了做产品出售。

  吾是基于趣味进入互联网走业的,由于投资,吾对移动互联网的意识添深了很多,这周围也能够说是吾现在最感趣味和持有股份最多的走业。

  人生的第一桶金

  吾的第一桶金,能够概括为四个阶段/四步,第一桶金基本大都是左侧手段睁开多批逢矮买进。

  第一阶段:2007年港股IPO 炽炎时代

  在 2005的时候,刚最先投资的吾交了些学费,当时望的大走推介或通知基本都是亏钱的。真实最先第一波盈余是2007年间IPO爆发的时候,当时港股几乎申购什么IPO都能赢利,上市的时候立即卖失踪,通俗能赚个10% 到超过100%也有,通俗都能申购到1-2手。当时港股大牛市涨到34000点基本现在很难在复制。印象最深切的是1688.HK 阿里巴巴,IPO 定价13.5元,首日收市39.5元,涨幅190%旁边。但是本身当时上市前认为市盈率太高没买,是本身当时幼批异国买的IPO。金融风暴事后一段时间,吾基本没怎么再参与IPO。

  第二阶段:2009年金融风暴大跌时买入银走股

  另外第二波盈余主要在2008 年次贷危险的时候,当时候恒指从30000多失踪下来到差不多10000点,期间行使银走的贷款借了一笔幼钱分5年还款每月清偿,期间主要买银走股,包括汇丰银走,中国银走,工商银走,交通银走,民生银走(600016,股吧),全是港股。买银走股主要是经验不多,觉得他们比较安详,并不是由于对他们有晓畅,现在吾已经十足不必这选股的手段。当时,仓位几乎全是银走股(自然资金量跟现在十足纷歧样)。持有了1-2年,涨回去差不多一倍的时候就卖出了。

  第三阶段:2009/2010年间买入吉利汽车和新浪

  第三波盈余主要是2009/ 2010年间依赖吉利汽车和新浪。吉利从2元到4元旁边,新浪从60 到150 回到90。当时由于刚从香港到要地本地做事一年。买入新浪是由于微博方面,2009年望到新浪微博兴首,而且腾讯一年辛勤拼命追赶也不及超越。至于吉利汽车,机缘巧相符底下朋侪保举下买入,觉得其理念,质量能够,市值也专门矮。

  第一次买入新浪时,微博还异国上市,新浪买入占总仓位比例也许是10% 旁边,60 ~70美元买入的,新浪后来涨到了150美元/股没放,失踪回去90美元附近一切出了,主要是望到当时微博异国其他大转折,还有火了一阵子用户炎潮最先消退,但是照样赓续行使微博(现在已经赓续登录超过1000天)。后来在买入是几年后,微博上市,王高飞入主,风格大改,比如行为CEO他会用幼号,直接在微博上公开答对用户的质疑,甚至批准员工赓续吐糟食堂,自黑新浪为渣浪,直接把用户的吐糟微博转给负责的团队等等,但是要是详细属意团队照样挺爱和他互动的,还有他对产品的功能也能作表明,比如时间排序改动,拿失踪夜晚模式,作废140字限定等等,是典型的产品经理型CEO。要是你现在到来去之间(王高飞幼号)的微博望望他在微博问答回答的题现在,或不雅旁观他平庸发的微博,再对比新浪其他管理层的微博内容,信任会清新吾说的转折。

  第四阶段:重仓深入钻研的股票

  第四波赢利的手段,也是吾一向用到今天的手段,就是深入调研(比如议决i美股,雪球,微博,贴吧等) 一家公司然后作永远分段逢矮买入(能够睁开几十次买入,为期能够超过一年)。

  第一次赢利比较多是金山柔件,2009年由于望到同事用的WPS,钻研了公司历史,买入了一点点。当时候2010, 2011年算下来均价在3.7旁边),也是在这个时间在雪球意识了不少朋侪升迁了程度。另外同期也在15 旁边均价买入了阿里巴巴1688,末了遭到私有化13.5 微亏离场,还益当时把私有化的钱都一切切到金山柔件。2014到16也有赓续添仓金山,当时总体成本在9元附近。到现在2020年现在,还持有2/3 以上,由于获利了片面,现在成本在3.08旁边。另吾,吾也在2015年买入了微博 (当时也是行使2年期贷款,主要是由于王高飞入主以后风格转折,还有阿里入股),平均成本17旁边持有,几年间在130回到70多的时候一连减持完毕 (现在30-45 在重新建仓)。2016年仓位主要用在猎豹(现在行使5年期贷款),成本在11元附近 (主要是由于工具转型内容有序,管理层策略清亮)。在此期间,吾还有尝试买入一些巨头兴味味的股票,比如阿里持股的高德、陌陌等,但仓位都比较矮。

  金山柔件现在持有了也许11年,记得MBO改革最先大幅度添仓。2014年当时网友@一品白衣 还送了吾一个祝贺品,让吾再拿10年。

  家人在投资路上给吾的声援

  这十多年间专门有幸,获得的家人的信任,包括父母,太太和弟弟等,令吾能够十足不买房把钱用到股票投资上面,他们也情愿采纳吾的投资偏见。家里基本对吾投资的现在的十足信任,只是也许清新吾买了什么股票,并在大盘下跌的时候问问对吾有异国影响,更多是出于关心。在和股友们交流上面,家人也是专门声援,甚至能够批准吾跟股友通宵交流,行使年伪去分歧地方参添公司的股东会,或跟分歧地方的股友碰面。这几年间也感谢家人的信任,让吾能够十足不买房把钱用到股票投资上面,在投资理念上,家里也稀奇摩擦。现在吾的现在的是在异日5年内买房,以便2个孩子都上了幼学的时候能够有本身的空间。也感谢在雪球这个平台还有其他场相符意识的网友,现在很多都会按期碰面交流投资的心得。

  投资生涯中最孤独的时刻

  上面的盈余望去很顺手,其实不然,只是吾还异国说到折本/浮亏的项现在和获得的深切哺育——

  这几年实际折本比较多的,主要是世纪互联。2016年18.8最先一连买入,均价到2017年摊分到10.8,末了2017 年均价5.6 旁边一切出失踪。这是近10年折本属于比较多的,主要是由于私有化价格23太有信念了,中概股集体私有化战败,外 汇惨痛的哺育,跟惨痛的是5.6 卖失踪后股价也涨回成本以上的11,现在更到了17元以上。后面不太懂的股票,吾也不会重仓。世纪互联后面的走势吾也是异国想过的,其实今年头,有朋侪在8元的时候跟吾说是投资的机会,基于学到的不懂不买的原则,吾本身也异国跟进。

  另外一向现在浮亏比较多的,是猎豹移动,这波持有3年多(第一波2014年14元建仓,33.8卖出;第二波2016年14元到2019年 3.08元买入,现在均价7.14,为现在/历史持有浮亏最多的股票,比世纪互联要多益几倍。猎豹买入的主要因为是望益傅盛的产品经理能力,最关键的时候都能做出孤注一掷的决定。从防毒收费到免费,从国内到海外app,工具到内容和游玩,到现在的机器人(300024,股吧)。每一步都不容易,转型的反复也是一个得不到市场认可的因为。现在望首来全球广告走业不景气,还有机器人营收感觉必要2-3季度才能回来的情况下。行为永远股东,现在持股赓续不雅旁观。在猎豹移动的操作上面,吾觉得思路是对的,但在仓位竖立上面能够更保守,待营业趋势形成才添仓能够大大降矮成本。

  现在望首来猎豹的现金和资产价值照样摆在那里的。投资猎豹移动这几年间,也是投资生涯中最孤独的时间,主要因为是相互交流的股东,一片面已经异国再持股了,而且坊间的媒体评价也有用黑黑时刻来形容。

  投资微博和金山的时候,也有碰到过腰斩,当时1-2年就涨回去买入成本以上。在猎豹移动上面,现在吾是在期待业绩触底逆转的时刻。引用一位朋侪说的,就是期待逆境逆转镇日的来临。

  另外几年间还有一些折本的项现在,比如久邦数码(2013年16元买入,2014年7.25 卖出,中心望着大涨没动)、搜狐(2014年 均价70买入,2016年41.8全卖出)。

  昨天的吾,今天的吾

  回想当初入市的时候,资金不多,当时很容易会做出仓位高度荟萃的行为,比如把资金都放在一向股票内里,这在盈余和选股对的时候,仓位能迅速上涨,添上当时经济刚刚处于从矮位恢复的状态,移动互联网兴首,也做就了第一笔财富,信念过大。当时很多人跟吾说过仓位不要高度荟萃,但碍于以前的成功,很容易听不进去。后来就最先碰钉子了,一系列操作碰钉子,往往必要1-2年的时间修复。

  现在跟以前相通的地方,是吾照样会议决各栽手段,比如外交媒体,产品等各个方面晓畅吾兴味味的公司。分歧的是,现在吾望益一只股票的时候,往往会先议决卖出认沽期权(这也是望益的一栽操作)或幼周围建仓的手段去买入,这也能给本身一些镇静思考的时间。同时吾也会积极查望财报内容,和管理层的电话会议等,也会跟身边的朋侪交流对公司的思想,倾听他们挑出的题目,望望能否找出答案。

  总结这几年觉得比较有用的投资经验:

  多意识分歧朋侪,要是分歧风格的人,比如有些望数字,有些望管理层,有些望趋势等都一致望益一只股票,而本身也觉得靠谱的话,赢面通俗回比较大。这方面能够添入分歧的商议群,望望投资者都现真切钻研什么,添速竖立本身的不悦目察股票清单。

  多望书(现在主要在Kindle / 微信读书 / 文章),尽量望望分歧类型的,查理芒格的多元思想模型,学到分歧的知识,有助本身跟容易理解分歧的情况,现在1周望书最少5个幼时。另外近来还有一个习性,静静的步走听书(现在主要在樊登读书/得到等),然后再望书,行使碎片化时间学习,一个月走100公里以上,现在感觉不错。

  多听或多望财报电话会议记录,公司的简报也值得属意,望财报未必候对于新公司,纷歧定能理解益坏,但财报电话会议,管理层的总结和分析师的挑问往往能逆映管理层的信念。有些投资网站也会总结全文电话会议内容。

  当望到体量上来,股价异国逆映的时候,能够就是添仓的益时机,比如腾讯刚出来微名誉户数急速上升,微博用户数上升,美团订单量上升等等,固然片面公司还在折本状态,但要是胜出和扭亏的,回报也是成为正比的。

  遇到不相符本身投资风格的,也不要急于否决,尝试理解对方为什么要云云做,说不定有能够学习的地方。比如技术派望营业量的朋侪,能够给到永远买入的投资者一些买入价位的启示。还有望朋侪以前选股的收获也有必定的参考价值。

  遇到永远不动的情况,或者时间有限不及盯盘,能够协调期权操作。期权有很多用途,降矮风险,赚点时间值,降矮所需资金(自然也会有代价)。说首期权很多网友会逆馈不懂或者学习成本较高,其实这是一个专门有用的工具,也比券商发走的认购认沽证、牛熊证直接,价差更矮条件更益。

  人生苦短,及时止损。遇到偏差的情况,必要及时评估是否要跑失踪一片面或一切。自然,遇到正当的股票,先竖立不悦目察仓,以免造成遗忘失踪或,异国投入精力,或者白白望着公司暴涨几倍甚至更多的情况发生。

  对初入投资的朋侪的忠言:

  买入股票短期大涨或翻倍并不代外能赓续复现,千万要避免太甚自夸,要是把前期赚的基金赓续高度荟萃投入到新的股票,也许率有镇日照样会回到原地(这是吾近来几年的深切哺育)。从一只股票赚到的钱,最益是适量松散到几只分歧的新现在的上面,云云要是眼光对的话,其中一只涨幅比较理想的话,团体利润也会不错。

  尽量避免贷款,在人滋长达几十年的投资生涯里,市况的调整之快往往是你意料不到的。吾现在尽量避免贷款,由于在下跌的时候仓位调整会专门被动,也不及武断添仓。

  在不确定做法对偏差的时候,尽量先询问有经验的朋侪。倘若异国这方面的朋侪,在网上说说本身的思想或和人交流也会有协助,很多时候能够避免一些有经验的人不会犯的舛讹。

  今年是吾的本命年,近来2-3 年幼我有很多做的不益的地方,投资收获也不如以前理想。交运本身还处于36岁这个年纪,还有很多机会去修整改进。

  下个10年,幼我会在投资、人生和其他方面,做一些新尝试。

  末了,期待各位2020年投资大赚,身体健康。

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